УЧИТЫВАЯ ОТПУСК ПУБЛИКИВАНИЕ БУХ. ОТЧЁТА


| Комментарии | Отправить комментарий | Вернуться на Форум |

Отправил: ВЛАДИМИР (бухгалтер) , Вт , 25 Сен 2001 в 13:14 MSK

Анализ и прогноз на 21.09.01.

Итак, в аналитическом прогнозе от 06.09.01. было сказано; «На начало первой торговой сессии сентября 2001 года состояние курса USD/JPY выражено сформированным движением к уровню, «определяющему направление движения», 117,50 (1). Данную цель (117,50) можно рассматривать, как цель завершения торгового цикла июль – сентябрь, первой половины второго полугодия 2001 года». И это правильно, как сказал бы Горбачёв. Да, при всей силе движения курса USD/JPY на торговой сессии 20.09.01. к уровню 116,25 (нижняя точка 115,90), анализ и прогноз, от 06.09.01., сохранил свою актуальность. Более того, можно сказать, что для стратегических инвестиций прогноз от 20.09. получил сильнейшее подтверждение. Как это не звучит цинично, но кошмарная трагедия, произошедшая 11.09., оказалась фактором, усилившим и закрепившим правильность сделанного аналитического прогноза.
Вспомним: «сохранение или пробитие вниз, в 2001 году уровня 117,50, будет являться фактором, который, скорее всего, определит силу Американского доллара на 2002 год. Выбор в качестве примера курса USD/JPY не случаен, в связи с тем, что в течение последнего десятилетия данный курс наиболее точно отражает состояние Американского доллара на мировом валютном рынке». И далее: «Сигналом к началу возникновения кластерной зоны цен, на уровне 115,0, будет служить прорыв вниз уровня коррекции 117,50 в конце сентября, октября 2001 года. Пробитие вниз уровня 117,5 может служить началом глобального перелома общей тенденции курса доллара, по отношению к остальным валютам. Нужно отметить, что пробитие вниз уровня 117,50 необходимо рассматривать с точки зрения предпосылки для возникновения фундаментальных факторов мировой макро экономики».
Движение курса USD/JPY на торговой сессии 20.09.01. с точность, которую трудно было себе представить, подтвердило анализ от 06.09.01. – приятно. Приятно и то, что именно этот факт оказался в основе отказа мне в приёме на круглосуточную погрузку люминия и чугуния одновременно.
Если говорить серьёзно, то объём инвестированных в курс USD/JPY средств, к, стратегически рассчитанным, инвестиционным целям, в начале сентября, при частичном закрытии позиций на уровне 117,50 (страхование от риска коррекции к уровню 118,75 и, возможной, консолидации курса на этом уровне), принёс высокую прибыль раньше расчётного срока.(«Торговый сценарий. Сценарий торговли строится из первоначального расчёта зоны риска для инвестиций и, последующей оценки инвестиционного потенциала. С точки зрения сделанного анализа, направление инвестиций, на торговый период, сентябрь – октябрь 2001 года, нужно рассматривать в сторону продажи курса USD/JPY.
Оценивая допустимое колебание курса, в противоположную от заданного направления сторону, в пределах среднестатистической амплитуды суточных, колебаний, составляющих 125 пунктов (1,25%). Исходя из этого расчёта, зона риска получения убытков, при инвестициях в покупку JPY, против USD, располагается в области цен: 122,25 – 55».) – обоснование и инвестиционный план от 06.09.01.
В данный момент времени, 21.09.01., пятница, ситуация на валютном рынке предполагает полное закрытие позиций и фиксирование прибыли по курсу USD/JPY в области выставленных стратегических ордеров типа тейк профит на уровне 116,25.
Возвращаясь к анализу именно текущей ситуации на валютном рынке можно сказать, что среднесрочная динамика курса USD/JPY сохранена и балансовая стоимость этого курса, на момент сведения сентябрьского квартального баланса, не изменилась – она будет составлять 117,50 – 118,0, т. е. 120,0.
График №1

График №2

График №3 (Н8, на 07:30 / 21.09.01.)

Таким образом, план анализа и инвестиций на период сентября выполнен, и его можно считать завершённым.

Курс EUR/USD. Относительно данного курса сценарий инвестиций и выводы анализа, от 06.09.01., так же оказались верными. «Сценарий движения курса EUR/USD на завершающей фазе торгов в 2001 году выглядит достаточно прозрачно. Основной целью движения является основной уровень «коррекции» 0,95. Уровень 0,95, как цель инвестиций на период торгового цикла октября – декабря, является предпочтительной. Однако, на сегодняшний день, 07.09.01., окончательным подтверждением движения к уровню 0,95 может стать только фиксирование цен курса EUR/USD, по итогам торгов в сентябре месяце, выше «определяющего направление движения» уровня 0,925». Позже, в анализе итогов торгового периода 10 – 14.09. было сказано: Курс EUR/USD так же, как и курс USD/JPY, достиг уровня плана инвестиций конца сентября, 0,925, раньше намеченного срока.

Выводы об объективной необходимости коррекции, сделанные для курса USD/JPY, выглядят более убедительно для курса EUR/USD. В данном случае рассматривается несколько основных факторов движения курса.

Правильность сделанных ранее выводов, относительно курса EUR/USD, подтвердились на торговой сессии 20.09.01. В данном случае важно отметить, что резкое изменение стоимости курса USD/JPY не было фактором ослабления курса самого доллара, а, как не однократно отмечалось ранее, а фактором перемещения финансовых активов на корреспондентских счетах банков, с целью сохранить их общую среднесрочную стоимость. В данном случае, учитывая потенциально сильную возможность курса йены к краткосрочному укреплению (до 115,0 – 116,0), что бы сохранить общий показатель финансовых активов на корреспондентских счетах, банки вынуждены были активно перемещать вес счетов в сторону увеличения растущей в цене йены. Эти перемещения позволили банкам сохранить балансовую стоимость доллара на конец сентября и получить возможность готовиться к покупкам евро и фунта в октябре – ноябре. Движение коррекции к уровню 0,9125, по курсу EUR/USD и GBP/USD, к уровню 1,45, осталось без изменений.
График №4
График №5
График №6
График №7 GBP/USD
График №8
График №9

Нужно отметить, что при верности сценария анализа, события 11.09.01. внесли в развитие динамики основных курсов валютного рынка изменения и стали основой некоторых неточностей в оценке некоторых уровней. Так нужно признать неверность оценки, сделанной 20.09.01., движения кросс курса GBР/JPY. Правда, в данном случае, высказывалось только предположение относительно потенциальной возможности формирования некой фигуры, «диамант» на графике четырёх часов. Ошибочность данного предположения может служить хорошим примером для того, что бы относиться с большой долей трезвого скептицизма к некоторым постулатам теории технического анализа, а всё внимание направить на закономерность движения цен по времени торговых циклов и выбора целей движения. Важно ещё отметить, что события 11.09.01. выходят за рамки общечеловеческого понимания и должны вынуждать осторожного инвестора позиции, направленные не по сценарию трёх месячного торгового цикла, закрыть полностью. Период восстановления рынка, в рамках основной своей динамики, может занимать, после факта свершения события «форс-мажорного» характера, не менее 2 – 3 недель. Однако для валютного рынка, предполагать более длительные сроки реабилитации, думаю, не стоит.
Владимир.







Комментарии:



Отправить комментарий:


Имя: *
E-Mail:
.Тема : *

Комментарий: *


| Комментарии | Отправить комментарий | Вернуться на Форум |